Leasing nautico con riscatto finale: la mia esperienza

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Quando nel 2019 volevo aggiungere al mio portafoglio il mio primo Sunseeker Predator 57, mi trovai davanti a una classica domanda da imprenditore: immobilizzare subito il prezzo d'acquisto di 1,2 milioni di euro o preservare la liquidità? Il mio commercialista mise allora sul tavolo un'opzione che conoscevo fino a quel momento solo dal mondo delle auto: il leasing di uno yacht con opzione di riscatto. Negli ultimi quattro anni questo modello mi ha dato non solo flessibilità, ma anche vantaggi fiscali che con l'acquisto diretto non avrei mai ottenuto.

Il leasing nautico con riscatto funziona come una via di mezzo ibrida tra leasing classico e acquisto a rate. Paghi canoni mensili, ma hai già fissato nel contratto il diritto di acquistare lo yacht alla fine della durata a un valore residuo concordato in anticipo. Per il mio Sunseeker, dopo 60 mesi, il prezzo di riscatto era esattamente di 420.000 euro. Secondo un'analisi di Deutsche Leasing AG del 2023, ormai il 18,4% di tutti i finanziamenti commerciali di yacht nell'area DACH (Germania, Austria e Svizzera) utilizza questo modello, con tendenza in crescita.

Perché ho scelto i modelli di leasing nautico con opzione di acquisto

Il vantaggio decisivo, per me, era la pianificabilità. A differenza del classico leasing operativo, in cui alla fine restituisci lo yacht, con il leasing con opzione di riscatto sai fin dal primo giorno quanto ti costerà la proprietà definitiva. Il canone mensile per il mio Sunseeker era di 14.200 euro per 60 mesi, con un anticipo di 240.000 euro. Sommando tutti i pagamenti sono arrivato a un costo complessivo di 1.092.000 euro anziché 1,2 milioni di euro di prezzo d'acquisto.

Da dove nasce la differenza? La mia società di leasing, la Mediterranea Yacht Finance con sede a Genova, aveva calcolato un valore di mercato residuo del 35% dopo cinque anni. La reale perdita di valore del mio yacht, secondo la valutazione di Edmiston Yacht Brokerage a Monaco, è stata però solo del 28%. Questa differenza di sette punti percentuali sul prezzo d'acquisto originario ha significato per me un vantaggio di circa 84.000 euro, che con l'acquisto diretto non avrei mai realizzato. Troverai di più su questo tema nel mio articolo sulla svalutazione delle barche a motore.

Come funziona nella pratica il leasing di uno yacht con opzione di acquisto

La conclusione del contratto procede in modo simile a un classico finanziamento per uno yacht di lusso. Scegli lo yacht, negozi il prezzo con il rivenditore o il broker e poi concordi le condizioni con la società di leasing. Nel caso del mio Sunseeker l'operazione è durata tre settimane.

I principali parametri del contratto

Nel contratto di leasing con opzione di riscatto devi assolutamente stabilire questi punti: durata tra 36 e 84 mesi, canone mensile basato sul prezzo d'acquisto meno anticipo meno valore residuo, prezzo di riscatto come importo fisso in euro o come percentuale del prezzo del nuovo, limite chilometrico che per le barche a motore è di norma un limite di ore motore, e condizioni di restituzione nel caso in cui tu non eserciti l'opzione di acquisto.

Per il mio Sunseeker ci siamo accordati su un massimo di 400 ore motore all'anno. Corrisponde a circa 40 giorni di yacht, con in media dieci ore di motore al giorno. Per il mio utilizzo, con posto barca nella marina di Punat sull'isola di Krk, in Croazia, era più che sufficiente. Chi usa più intensamente il proprio posto barca in Croazia dovrebbe calcolare con più margine.

Aspetti fiscali del leasing nautico con riscatto

Qui la questione si fa interessante per gli imprenditori. Se usi lo yacht a fini professionali, per esempio per eventi con i clienti o viaggi d'affari, puoi far valere i canoni di leasing mensili come costi d'esercizio. Con il mio canone di 14.200 euro, nei 60 mesi di durata ciò significava in totale 852.000 euro di costi deducibili.

Il mio commercialista Marco Bellini dello studio Bellini & Associati, nel centro di Milano, mi calcolò allora un risparmio fiscale di circa 366.360 euro, con la mia aliquota marginale del 43%. Con l'acquisto diretto avrei potuto far valere solo l'ammortamento su dieci anni, cioè 120.000 euro all'anno anziché 14.200 euro al mese. Secondo uno studio della WU Wien Executive Academy del 2024, in Austria il 67% di tutti gli imprenditori con yacht oltre i 50 piedi utilizza questo modello di leasing principalmente per motivi fiscali.

Il trucco dell'uso professionale

Perché l'Agenzia delle Entrate riconosca i costi d'esercizio, devi dimostrare un utilizzo di almeno il 50% per scopi professionali. A questo scopo tengo un giornale di bordo in cui documento ogni uscita: data, partecipanti, motivo professionale, durata. Dei miei circa 35 giorni di yacht all'anno ne registro 20 come professionali, per esempio per eventi con i clienti, riunioni strategiche o eventi di networking sul motoryacht.

Un esempio concreto: nel luglio 2023 ho invitato otto partner d'affari a un retreat strategico di due giorni da Punat a Opatija. Abbiamo passato in tutto 16 ore motore sullo yacht, discusso tre trattative in corso e chiuso due nuove collaborazioni. Documento questi eventi con foto, elenco dei partecipanti e agenda. Sono prove a prova di fisco.

Il riscatto dello yacht alla fine della durata

Dopo 60 mesi mi trovai davanti alla decisione: esercitare l'opzione di acquisto o restituire lo yacht? Il prezzo di riscatto concordato di 420.000 euro era nettamente inferiore all'attuale valore di mercato del mio Sunseeker, che secondo la valutazione di Engel & Völkers Yachting Mallorca valeva ancora 580.000 euro. La decisione fu quindi ovvia.

Ho bonificato i 420.000 euro alla Mediterranea Yacht Finance, ho ricevuto il titolo di proprietà e avevo così acquistato uno yacht del valore di 580.000 euro con un costo complessivo di 1.092.000 euro. Se lo avessi acquistato direttamente, sarei arrivato a 1,2 milioni di euro di costi di acquisizione, con un valore attuale comunque di 580.000 euro. Il mio vantaggio finanziario grazie al modello di leasing: 108.000 euro più i vantaggi fiscali descritti.

Vantaggi del leasing di uno yacht rispetto all'acquisto diretto

In base alla mia esperienza vedo cinque vantaggi evidenti. Primo: la liquidità resta disponibile. Invece di immobilizzare subito 1,2 milioni di euro, ho pagato solo 240.000 euro di anticipo. La restante liquidità l'ho investita in un progetto immobiliare a Milano, che nello stesso periodo mi ha reso il 22%.

Secondo: certezza di pianificazione. Il prezzo di riscatto è fissato fin dal primo giorno. Con mercati instabili vale oro. Terzo: vantaggi fiscali con utilizzo professionale, come descritto sopra. Quarto: flessibilità. Se la tua situazione di vita cambia, alla fine puoi restituire lo yacht invece di dover organizzare una vendita. Quinto: opzione di upgrade. Molte società di leasing offrono dopo tre anni il passaggio a un modello più recente.

Insidie e costi nascosti del leasing nautico con riscatto

Non è tutto oro quel che luccica. Lo svantaggio maggiore: durante la durata del contratto non sei il proprietario. Ciò significa che non puoi usare lo yacht come garanzia per altri finanziamenti. Inoltre assicurazione, manutenzione e tariffe d'ormeggio restano interamente a tuo carico. Per il mio Sunseeker mi costavano circa 48.000 euro all'anno.

Un altro punto: il limite di ore motore. Se superi le 400 ore annue concordate, paghi una penale per le ore in eccesso. Nel mio contratto erano 85 euro per ogni ora motore aggiuntiva. In un'estate intensa, nel 2022, sono arrivato a 470 ore, il che mi è costato 5.950 euro di spese aggiuntive. Scoprirai di più su questi costi nascosti nel mio articolo sulle trappole dei costi nascosti nell'acquisto di uno yacht.

Attenzione alla redazione del contratto

Fai assolutamente attenzione alle condizioni di restituzione. Alcune società di leasing pretendono alla riconsegna uno stato come nuovo, il che può significare refit costosi. Nel mio contratto era definito: la normale usura è accettabile, mentre danni strutturali o la mancanza di prove di manutenzione comportano detrazioni dal valore residuo. Ho fatto eseguire tutti i tagliandi presso un centro assistenza Sunseeker a Viareggio e ho documentato con scrupolo ogni cambio d'olio e ogni trattamento antivegetativo.

Come funziona concretamente il leasing nautico con opzione di acquisto per gli imprenditori?

Da imprenditore, nel caso ideale usi lo yacht sia per lavoro sia in privato. L'uso professionale legittima la deducibilità fiscale, mentre l'uso privato viene tassato come vantaggio in natura. Con la mia ripartizione 50-50 tasso ogni mese 7.100 euro come quota privata.

Il bello: questo vantaggio in natura viene calcolato sul valore di leasing, più basso, e non sul prezzo d'acquisto pieno. Se avessi acquistato lo yacht, dovrei tassare la quota di uso privato sulla base di 1,2 milioni di euro. Con il leasing sono solo i 14.200 euro del canone mensile. Secondo i calcoli del mio commercialista, risparmio così circa 18.000 euro di tasse all'anno.

Domande frequenti sul leasing nautico con riscatto

Che cosa succede se alla fine non esercito l'opzione di acquisto?

Restituisci semplicemente lo yacht, come nel leasing classico. La società di leasing verifica lo stato in base alle condizioni di restituzione concordate. Se rientra in un margine accettabile, non hai ulteriori obblighi. In caso di danni o di ore in eccesso, i costi vengono detratti dall'eventuale valore residuo. Nel mio caso avrei potuto semplicemente consegnare lo yacht a Punat, senza stress di vendita né provvigioni di mediazione.

In che cosa il leasing di uno yacht con riscatto si distingue dal leasing normale?

Nel normale leasing operativo alla fine restituisci lo yacht, senza opzione di acquisto. Nel leasing finanziario o nel leasing con opzione di acquisto hai il diritto, fissato per contratto, di acquistare lo yacht a un prezzo concordato in anticipo. Il grande vantaggio: alla fine puoi decidere con flessibilità, a seconda di come si è evoluto il valore di mercato. Se il prezzo di riscatto è inferiore al valore di mercato, eserciti l'opzione. Se è superiore, restituisci.

Quali durate sono usuali nei modelli di leasing nautico?

Le durate più comuni vanno da 36 a 84 mesi. Personalmente ritengo ottimali 60 mesi, perché in questo periodo si capisce se lo yacht si adatta davvero al proprio stile di vita. Durate più brevi significano canoni mensili più alti, durate più lunghe ti vincolano di più. Secondo i dati della European Boating Industry del 2023, il 54% di tutti i locatari sceglie una durata di cinque anni.

Posso noleggiare a terzi uno yacht in leasing con opzione di riscatto?

Dipende dal contratto di leasing. Molte società di leasing consentono il noleggio commerciale con il proprio consenso, ma spesso richiedono per questo un'assicurazione più alta e limitano le ore di charter. Ho noleggiato il mio Sunseeker in bassa stagione, tramite un broker, a clienti selezionati, per un massimo di 80 ore all'anno. Mi ha portato circa 32.000 euro di entrate aggiuntive, che ho potuto compensare con i canoni di leasing.

Di quale affidabilità creditizia ho bisogno per il leasing nautico con opzione di acquisto?

Le società di leasing verificano la tua solvibilità con rigore simile a quello di un mutuo immobiliare. Servono un patrimonio solido, redditi dimostrabili e una situazione creditizia pulita (CRIF). Per il mio finanziamento la Mediterranea Yacht Finance ha richiesto una prova di patrimonio di 300.000 euro, tre anni di dichiarazioni dei redditi e un'autocertificazione. L'anticipo di almeno il 20% è lo standard: io ho versato il 20%.

La mia conclusione dopo quattro anni di leasing nautico con riscatto

Il modello del leasing di uno yacht con opzione di riscatto si è rivelato per me la soluzione ideale. Ho potuto preservare la liquidità, sfruttare vantaggi fiscali e avere alla fine la flessibilità di acquistare lo yacht a un prezzo equo. Il vantaggio finanziario è stato di oltre 100.000 euro rispetto all'acquisto diretto, più notevoli risparmi fiscali grazie all'uso professionale.

Lo rifarei? Assolutamente. Per gli imprenditori che cercano un finanziamento per uno yacht di lusso e vogliono allo stesso tempo mantenere flessibilità, questo modello è un'alternativa seria all'acquisto. L'importante è controllare con attenzione i dettagli del contratto, farsi affiancare da un commercialista esperto e calcolare in modo realistico quanto intensamente userai lo yacht. Se questi fattori sono a posto, il leasing nautico con riscatto offre il meglio di due mondi: la libertà del leasing con la sicurezza della proprietà.