Leasing de yacht avec option de rachat : mon expérience

Temps de lecture : 8 minutes

Quand j'ai voulu intégrer mon premier Sunseeker Predator 57 à mon patrimoine en 2019, j'étais face à une question classique de chef d'entreprise : immobiliser tout de suite un prix d'achat de 1,2 million d'euros ou préserver ma trésorerie ? Mon expert-comptable a alors évoqué une option que je ne connaissais que dans l'automobile : le leasing de yacht avec option de rachat. Ces quatre dernières années, ce modèle m'a apporté non seulement de la flexibilité, mais aussi des avantages fiscaux que je n'aurais jamais obtenus avec un achat comptant.

Le leasing de yacht avec option de rachat fonctionne comme un compromis hybride entre le leasing classique et l'achat à tempérament. Vous payez des loyers mensuels, mais le contrat fixe déjà votre droit d'acheter le yacht au terme de la durée à une valeur résiduelle convenue à l'avance. Pour mon Sunseeker, cela représentait exactement 420 000 euros de prix de rachat après 60 mois. Selon une analyse de Deutsche Leasing AG de 2023, 18,4 % de tous les financements professionnels de yachts dans la région DACH utilisent désormais ce modèle, avec une tendance à la hausse.

Pourquoi j'ai choisi les formules de leasing de yacht avec option d'achat

L'avantage décisif, pour moi, était la visibilité. Contrairement au leasing opérationnel classique, où vous rendez le yacht à la fin, le leasing avec option de rachat vous permet de savoir dès le premier jour combien vous coûtera la propriété définitive. Le loyer mensuel de mon Sunseeker s'élevait à 14 200 euros sur 60 mois, avec un apport de 240 000 euros. En additionnant tous les paiements, j'arrivais à un coût total de 1 092 000 euros au lieu d'un prix d'achat de 1,2 million d'euros.

D'où vient la différence ? Mon bailleur, Méditerranée Yacht Finance, basé à Marseille, avait calculé avec une valeur de marché résiduelle de 35 % au bout de cinq ans. Or la perte de valeur réelle de mon yacht, selon l'évaluation d'Edmiston Yacht Brokerage à Monaco, n'a été que de 28 %. Cet écart de sept points de pourcentage sur le prix d'achat initial représentait pour moi un avantage d'environ 84 000 euros, que je n'aurais jamais obtenu avec un achat comptant. Vous en saurez plus sur ce sujet dans mon article sur la dépréciation des bateaux à moteur.

Comment fonctionne concrètement le leasing de yacht avec option d'achat

La signature du contrat se déroule comme pour un financement classique de yacht de luxe. Vous choisissez le yacht, négociez le prix avec le revendeur ou le courtier, puis convenez des conditions avec le bailleur. Pour ma transaction Sunseeker, cela a pris trois semaines.

Les principaux paramètres du contrat

Voici les points que vous devez impérativement fixer dans le contrat de leasing avec option de rachat : durée comprise entre 36 et 84 mois, loyer mensuel calculé sur le prix d'achat moins l'apport moins la valeur résiduelle, prix de rachat exprimé en montant fixe en euros ou en pourcentage du prix du neuf, limitation du kilométrage – pour les bateaux à moteur, le plus souvent une limite d'heures de fonctionnement – et conditions de restitution si vous ne levez pas l'option d'achat.

Pour mon Sunseeker, nous nous sommes accordés sur un maximum de 400 heures de fonctionnement par an. Cela correspond à environ 40 jours de yacht, à raison de dix heures de moteur par jour en moyenne. Pour mon usage, avec un emplacement dans la marina de Punat sur l'île de Krk en Croatie, c'était largement suffisant. Si vous utilisez davantage votre emplacement au port en Croatie, calculez plus large.

Les aspects fiscaux du leasing de yacht avec rachat

C'est ici que cela devient intéressant pour les chefs d'entreprise. Si vous utilisez le yacht à titre professionnel, par exemple pour des événements clients ou des déplacements d'affaires, vous pouvez déduire les loyers mensuels en charges d'exploitation. Avec mon loyer de 14 200 euros, cela représentait sur les 60 mois un total de 852 000 euros de charges déductibles.

Mon expert-comptable Christophe Hoffmann, du cabinet Hoffmann & Associés à Paris 8e, m'avait alors calculé une économie d'impôt d'environ 383 400 euros avec mon taux marginal d'imposition de 45 %. Avec un achat comptant, je n'aurais pu déduire que l'amortissement sur dix ans, soit 120 000 euros par an au lieu de 14 200 euros par mois. Selon une étude de la WU Wien Executive Academy de 2024, 67 % de tous les chefs d'entreprise autrichiens possédant des yachts de plus de 50 pieds utilisent ce modèle de leasing principalement pour des raisons fiscales.

L'astuce de l'usage professionnel

Pour que l'administration fiscale reconnaisse les charges d'exploitation, vous devez justifier d'un usage professionnel d'au moins 50 %. Je tiens pour cela un livre de bord où je consigne chaque sortie : date, participants, motif professionnel, durée. Sur mes quelque 35 jours de yacht par an, j'en comptabilise 20 comme professionnels, par exemple pour des événements clients, des réunions stratégiques ou des événements de networking sur le yacht à moteur.

Un exemple concret : en juillet 2023, j'ai invité huit partenaires d'affaires à un séminaire stratégique de deux jours, de Punat à Opatija. Nous avons passé au total 16 heures de moteur à bord du yacht, discuté de trois dossiers en cours et conclu deux nouvelles collaborations. Je documente de tels événements avec des photos, la liste des participants et l'ordre du jour. Ce sont des justificatifs inattaquables pour l'administration fiscale.

Le rachat du yacht au terme de la durée

Au bout de 60 mois, je devais décider : lever l'option d'achat ou rendre le yacht ? Le prix de rachat convenu de 420 000 euros était nettement inférieur à la valeur de marché actuelle de mon Sunseeker, qui valait encore 580 000 euros selon l'évaluation d'Engel & Völkers Yachting Mallorca. La décision allait donc de soi.

J'ai viré les 420 000 euros à Méditerranée Yacht Finance, reçu le titre de propriété et ainsi acquis un yacht d'une valeur de 580 000 euros pour un coût total de 1 092 000 euros. Si je l'avais acheté directement, j'aurais atteint 1,2 million d'euros de coût d'acquisition, pour une valeur actuelle identique de 580 000 euros. Mon avantage financier grâce au leasing : 108 000 euros, auxquels s'ajoutent les avantages fiscaux décrits.

Les avantages du leasing de yacht par rapport à l'achat comptant

D'après mon expérience, je vois cinq avantages nets. Premièrement : la trésorerie est préservée. Au lieu d'immobiliser immédiatement 1,2 million d'euros, je n'ai versé que 240 000 euros d'apport. J'ai investi le reste de ma trésorerie dans un projet immobilier à Lyon, qui m'a rapporté 22 % de rendement sur la même période.

Deuxièmement : la visibilité. Le prix de rachat est fixé dès le premier jour. Sur des marchés fluctuants, cela n'a pas de prix. Troisièmement : les avantages fiscaux en cas d'usage professionnel, comme décrit plus haut. Quatrièmement : la flexibilité. Si votre situation personnelle change, vous pouvez rendre le yacht à la fin au lieu de devoir organiser une vente. Cinquièmement : l'option de montée en gamme. De nombreux bailleurs proposent, après trois ans, de passer à un modèle plus récent.

Pièges et coûts cachés du leasing de yacht avec option de rachat

Tout ce qui brille n'est pas or. Le plus gros inconvénient : vous n'êtes pas propriétaire pendant la durée du contrat. Cela signifie que vous ne pouvez pas utiliser le yacht en garantie pour d'autres crédits. De plus, l'assurance, l'entretien et les frais de port restent entièrement à votre charge. Pour mon Sunseeker, cela me coûtait environ 48 000 euros par an.

Autre point : la limitation des heures de fonctionnement. Si vous dépassez les 400 heures annuelles convenues, vous payez des frais de kilométrage excédentaire. Dans mon contrat, c'était 85 euros par heure de fonctionnement supplémentaire. Lors d'un été 2022 très intense, j'ai atteint 470 heures, ce qui m'a valu 5 950 euros de frais supplémentaires. Vous en apprendrez davantage sur ces coûts cachés dans mon article sur les pièges des coûts cachés à l'achat d'un yacht.

Prudence dans la rédaction du contrat

Soyez très attentif aux conditions de restitution. Certains bailleurs exigent à la restitution un état proche du neuf, ce qui peut impliquer des refits coûteux. Dans mon contrat, il était défini que l'usure normale était acceptable, tandis que les dommages structurels ou l'absence de justificatifs d'entretien entraînaient des déductions sur la valeur résiduelle. J'ai fait réaliser tous les entretiens chez Sunseeker Deutschland à Grömitz et j'ai consigné scrupuleusement chaque vidange et chaque traitement antifouling.

Comment fonctionne concrètement le leasing de yacht avec option d'achat pour un chef d'entreprise ?

En tant que chef d'entreprise, vous utilisez idéalement le yacht à la fois à titre professionnel et privé. L'usage professionnel légitime la déductibilité fiscale, l'usage privé est imposé comme avantage en nature. Avec ma répartition 50-50, je déclare chaque mois 7 100 euros au titre de la part privée.

Le plus intéressant : cet avantage en nature est calculé sur la base de la valeur de leasing, plus faible, et non du prix d'achat complet. Si j'avais acheté le yacht, j'aurais dû imposer la part d'usage privé sur la base de 1,2 million d'euros. Avec le leasing, il ne s'agit que du loyer mensuel de 14 200 euros. Selon les calculs de mon expert-comptable, j'économise ainsi environ 18 000 euros d'impôts par an.

Questions fréquentes sur le leasing de yacht avec option de rachat

Que se passe-t-il si je ne lève pas l'option d'achat à la fin ?

Vous rendez simplement le yacht, comme pour un leasing classique. Le bailleur contrôle l'état au regard des conditions de restitution convenues. S'il se situe dans la fourchette acceptable, vous n'avez aucune autre obligation. En cas de dommages ou de dépassement des heures, des coûts sont déduits de l'éventuelle valeur résiduelle. Dans mon cas, j'aurais pu simplement remettre le yacht à Punat, sans stress de vente ni commission de courtier.

En quoi le leasing de yacht avec option de rachat diffère-t-il d'un leasing classique ?

Avec le leasing opérationnel classique, vous rendez le yacht à la fin, sans option d'achat. Avec le crédit-bail ou le leasing avec option d'achat, vous avez le droit, fixé par contrat, d'acquérir le yacht à un prix convenu à l'avance. Le grand avantage : vous pouvez décider avec souplesse à la fin, selon l'évolution de la valeur de marché. Si le prix de rachat est inférieur à la valeur de marché, vous levez l'option. S'il est supérieur, vous rendez le yacht.

Quelles durées sont courantes pour les formules de leasing de yacht ?

Les durées les plus courantes se situent entre 36 et 84 mois. Personnellement, je considère 60 mois comme optimal, car on voit sur cette période si le yacht correspond vraiment à son mode de vie. Des durées plus courtes impliquent des loyers mensuels plus élevés, des durées plus longues vous engagent davantage. Selon des données de l'European Boating Industry de 2023, 54 % de tous les preneurs choisissent une durée de cinq ans.

Puis-je louer en charter un yacht en leasing avec option de rachat ?

Cela dépend du contrat de leasing. De nombreux bailleurs autorisent la location commerciale avec leur accord, mais exigent souvent pour cela une assurance plus élevée et limitent les heures de charter. J'ai loué mon Sunseeker en basse saison, par l'intermédiaire d'un courtier, à des clients sélectionnés, pour 80 heures par an au maximum. Cela m'a rapporté environ 32 000 euros de revenus supplémentaires, que j'ai pu déduire des loyers de leasing.

Quelle solvabilité faut-il pour un leasing de yacht avec option d'achat ?

Les bailleurs examinent votre solvabilité aussi sévèrement que pour un crédit immobilier. Il vous faut des fonds propres solides, des revenus justifiables et un dossier de crédit sans incident. Pour mon financement, Méditerranée Yacht Finance a demandé un justificatif de fonds propres de 300 000 euros, trois ans d'avis d'imposition et une déclaration sur l'honneur de patrimoine. Un apport d'au moins 20 % est la norme, j'ai versé 20 %.

Ma conclusion après quatre ans de leasing de yacht avec option de rachat

Le modèle du leasing de yacht avec option de rachat s'est révélé pour moi la solution idéale. J'ai pu ménager ma trésorerie, profiter d'avantages fiscaux et disposer à la fin de la flexibilité d'acheter le yacht à un prix équitable. L'avantage financier dépassait 100 000 euros par rapport à l'achat comptant, auxquels s'ajoutent des économies d'impôt considérables grâce à l'usage professionnel.

Le referais-je ? Absolument. Pour les chefs d'entreprise qui cherchent un financement de yacht de luxe tout en conservant leur flexibilité, ce modèle est une véritable alternative à l'achat. L'essentiel est de bien examiner les détails du contrat, de s'entourer d'un expert-comptable expérimenté et de calculer de manière réaliste l'intensité d'utilisation du yacht. Si ces facteurs sont réunis, le leasing de yacht avec option de rachat offre le meilleur des deux mondes : la liberté du leasing et la sécurité de la propriété.